Les fonds disponibles en épargne salariale et retraite sont-ils suffisamment engagés ?

Quelques semaines après avoir sorti son étude annuelle sur l'investissement socialement responsable en France analysant plus de 850 fonds français, Epsor, entreprise à mission spécialisée en épargne salariale et retraite, publie une étude sur plus de 271 fonds disponibles en épargne salariale et retraite.

Sont étudiés pour chaque fonds plusieurs indicateurs issus du prestataire de données extra-financières Morningstar : financement des énergies fossiles, financement de la transition énergétique, empreinte carbone, entreprises les plus financées...

L'objectif est ainsi de permettre une prise de conscience collective de l'impact des dispositifs d'épargne salariale et retraite, de donner les clés pour une meilleure intégration de l'épargne salariale et retraite à la démarche RSE des entreprises et d'identifier les prestataires d'épargne salariale et supports de placement les plus engagés.

L'épargne salariale et retraite, un levier de financement important pour la transition énergétique, mais encore trop peu ambitieux

Aujourd'hui, 12 millions de salariés ont accès à un dispositif d'épargne salariale pour un total de 188 milliards d'euros épargnés via l'actionnariat salarié et les supports de placements. Malheureusement, les obligations et incitations pour des investissements plus responsables sont faibles et ce n'est qu'en juillet 2024, que les entreprises auront l'obligation de référencer au moins un fonds labellisé intégrant des critères extra-financiers dans leur dispositif.

Aujourd'hui, 1 € sur 2 est placé sur un fonds ne disposant pas d'un label de la
finance responsable et plus de 30 % des encours sont placés sur des fonds ne
prenant pas en compte les critères ESG4 (réglementation SFDR - article 6).

Les graphiques ci-dessus excluent les sommes placées en actionnariat salarié.
Les supports de placements en épargne salariale et retraite sont encore trop peu alignés avec les enjeux climatiques actuels

● 4 fonds d'épargne salariale sur 5 investissent dans au moins une
entreprise exploitant des énergies fossiles non conventionnelles.
● TotalEnergies est la 3ème entreprise la plus financée par les fonds
analysés.
● En moyenne, seul 5,66 % de l'actif des fonds finance directement la lutte
contre le réchauffement climatique.

Les fonds analysés en épargne salariale sont pourtant légèrement meilleurs que
les fonds analysés dans le cadre de notre étude annuelle sur l'investissement
responsable en France.