HSBC signale une hausse des taux La manne bénéficiaire a atteint un sommet alors même que les paiements augmentent

HSBC a freiné les attentes des investisseurs d'une aubaine de revenus soutenue grâce à la hausse des taux d'intérêt mondiaux, même après que la plus grande banque d'Europe a annoncé une augmentation de 92% de ses bénéfices trimestriels et promis des dividendes et des rachats d'actions plus réguliers.

La banque dont le siège social est à Londres a déclaré mardi qu'elle verserait un dividende spécial de 0,21 $ par action, provenant du produit de la vente de 10 milliards de dollars de ses activités au Canada.

Malgré les promesses de paiement, cependant, les actions du prêteur ont chuté de 2% à Hong Kong, les investisseurs évaluant les prévisions de revenus que les analystes jugeaient modérées dans un environnement de hausse des taux.

Avec ses 1,3 billion de dollars de dépôts de clients, HSBC profite plus que de nombreuses petites banques des hausses de la banque centrale qui lui permettent de prélever une marge plus large sur ses prêts et ses hypothèques.

La banque a cependant déclaré qu'elle s'attendait à ce que le revenu net d'intérêts soit d'au moins 36 milliards de dollars en 2023, soit moins que les prévisions de 37 milliards de dollars et les analystes du chiffre annualisé de 38 milliards de dollars calculés à partir de ses derniers chiffres trimestriels.

Le directeur général Noel Quinn a déclaré à Reuters que les prévisions prudentes étaient en partie dues à la pression des concurrents pour augmenter les taux sur les dépôts, entre autres facteurs.

"Nous sommes à l'aise avec un consensus d'environ 37 milliards de dollars, nous ne cherchons pas à déplacer cela", a déclaré Quinn.

HSBC s'efforce d'améliorer ses relations avec les investisseurs après avoir fait face à la pression de son principal actionnaire, Ping An Insurance Group, pour scinder ses activités asiatiques afin d'augmenter les rendements, une stratégie que HSBC a rejetée.

La banque axée sur l'Asie, qui compte Hong Kong comme son plus grand marché, a également déclaré qu'elle recommencerait à verser des dividendes trimestriels en 2023 et avancerait l'examen de nouveaux rachats d'actions au premier trimestre de 2023.

Les actions HSBC cotées à Londres, qui se négocient actuellement à leur plus haut niveau depuis environ trois ans et demi, ont rebondi de 45% par rapport aux creux d'octobre 2022 lorsqu'une baisse des bénéfices trimestriels et un changement soudain de son directeur financier ont effrayé les investisseurs et fait chuter ses actions 7 %.

Depuis que Quinn a pris les commandes en mars 2020, juste au moment où la pandémie de COVID-19 a balayé le monde, les actions ont gagné 25 %, sous-performant toujours une hausse de 50 % sur le marché au sens large. Jusqu'à présent cette année, le titre a augmenté de 20 % contre une hausse de 7 % de l'indice FTSE.

Les perspectives conservatrices de HSBC font écho à celles de son rival britannique NatWest, qui a averti la semaine dernière que les bénéfices tirés de la hausse des taux d'intérêt pourraient avoir atteint un sommet.

'PAS D'assouplissement'

Quinn, qui supervise un programme de suppressions d'emplois visant à supprimer des couches de la structure de gestion gonflée de la banque, a déclaré que d'autres étaient à venir.

"Il n'y aura pas d'allégement du tout sur les coûts … Nous envisageons maintenant jusqu'à 300 millions de dollars de coûts supplémentaires pour les indemnités de départ en 2023", a-t-il déclaré.

HSBC a annoncé un bénéfice avant impôts de 5,2 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, contre 2,7 milliards de dollars un an plus tôt et devant l'estimation moyenne de 4,96 milliards de dollars des analystes compilée par la banque.

HSBC a déclaré que les pertes de crédit annuelles attendues ont atteint 3,6 milliards de dollars, plus que les 3,2 milliards de dollars estimés par les analystes, en raison de la montée de l'inflation qui fait pression sur les emprunteurs et des problèmes persistants sur le marché immobilier chinois.

Mais Quinn a déclaré à Reuters que les perspectives du secteur s'étaient améliorées en janvier, en partie grâce aux mesures politiques visant à soutenir le secteur.

Malgré la hausse du quatrième trimestre, le bénéfice annuel est tombé à 17,5 milliards de dollars contre 18,9 milliards de dollars pour 2021, en raison d'une dépréciation de 2,4 milliards de dollars liée à la vente de ses activités de banque de détail en France.

Cela correspondait à l'estimation moyenne de 17,5 milliards de dollars de 22 analystes compilée par la banque.

Pendant ce temps, HSBC a déclaré qu'il prévoyait toujours de finaliser la vente de ses activités en Russie au premier semestre 2023, en subissant une perte de 300 millions de dollars.